美国储贷协会危机

美国储贷协会危机是指发生在20世纪80年代的一场重大金融危机，涉及到了美国储贷协会这一金融机构。这些协会最初作为带有慈善性质的封闭性组织运作，主要职能是汇集会员小额存款并提供住房贷款。随着行业的发展，储贷协会逐渐向公众开放业务，并在政府政策的支持下专注于住房抵押贷款。

历史背景

自1850年起，储贷协会开始向公众开放业务，这推动了行业的快速发展。1934年，为了保障储户利益，成立了专门负责储贷协会存款保险的联邦储贷保险公司（FSLIC）。然而，在20世纪50年代，美国税法的变化使得储贷协会倾向于将大部分资源用于发放住房贷款，从而导致其资产结构变得极为单一。

危机发展

进入20世纪60年代，市场利率上涨，而储贷协会发放的多数是中长期固定利率贷款，这种情况下出现了存贷利差倒挂的现象，使储贷协会面临运营困难。直到1966年，国会通过立法放宽了储贷协会吸收存款的限制，才有所缓解。到了70年代，储贷协会面临着来自开放式基金的竞争压力，资金来源显著减少，陷入困境。1980年，国会通过了《1980年存款机构放松管制和货币控制法案》，允许储贷协会开展更多元化的业务，如接受支票存款、提供浮动利率抵押贷款以及消费贷款等。随后，1982年的加恩-圣·杰曼法案进一步扩大了储贷协会的业务范围，使其能够参与商业贷款活动，包括投资低信用等级的证券。1986年，取消了对存款利率的上限规定，这些变化促进了储贷协会的快速扩张和冒险行为。不幸的是，1985年至1986年间，由于石油价格下降导致中国西南地区经济衰退，储贷协会的投资难以收回，积累了大量不良资产，最终导致许多储贷协会破产。这场危机也直接影响了为其存款提供保险的联邦储贷保险公司（FSLIC），该公司的保险基金在1987年耗尽，无法继续履行其担保责任，引发了社会对金融业的信心危机。这场持续十年之久的储贷协会危机被认为是第二次世界大战后美国发生的最为严重的金融危机之一，也是金融监管失败的一个典型例子。

参考资料

两次美国“银行危机”的比较研究:我们从储贷危机中学到什么?.百家号.2024-11-06

分析美国80年代储贷协会危机的成因，给金融监管带来哪些启示？.知乎.2024-11-06

1989年的储贷危机是美国20世纪80年代至90年代发生的一场严重金融危机.雪球.2024-11-06